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曾占据97%市场份额,如今遭20余家公司“集体封杀”,它做了什么?
加入时间:01月13日

  田忠方 本报记者 郑利鹏 陈嘉玲 上海 北京报道

  “不符合监管要求”“关闭准入权限”,占据国内期货市场最大份额的文华财经遭遇了一轮“集体封杀”。

  据《中国经营报(博客,微博)》记者不完全统计,截至稿件刊发之时,超过20家期货公司公告因监管合规问题将暂停文华财经的交易接入。

  从2018年9月的突击“收费”,到系统升级“加补丁”要100万元成本;从怼“小期货公司不想投入”到凌晨公告“免费提供全套产品和技术支持”……文华财经在这一轮与期货公司的“激战”中最终服软妥协,还落下了“傲慢”“高估自己”等负面评价。

  作为最早一批提供期货信息系统、占据97%市场份额的服务商,文华财经究竟底气何在,又是如何一步步从“刚硬”到服软的?

  技术起家:一度占据97%市场份额

  文华财经官网上写道:“文华财经是一家金融科技公司,由一个痴迷于技术,相信技术能改变生活的电脑工程师,于1996年创立。”其创始人尚守哲,辽宁人,毕业于中国电子科技大学,属于标准的技术型创业。

  据记者获悉,尚守哲本想做证券咨询软件,不过彼时市场上已有大智慧(601519,股吧)、指南针等一众炒股信息软件,而期货软件信息服务的市场仍是空白。是年,他在大连创办了文华财经的前身——大连文华电子有限公司。

  1999年3月,尚守哲推出INTERNET期货行情信息系统,开始为期货投资机构和个人提供服务。2000年12月份,中标大连商品交易所网上信息集中管理与发布系统,事业发展开始进入上升通道。

  据一位投资者向本报记者介绍,当时市场上期货行情软件主要有世华、国懋、文华、富远,其中世华财讯曾一度有较高的市场占有率。不过,后来随着期货公司的使用率不断提升,慢慢造就了文华财经“一家独大”的局面。

  2004年,尚守哲“迁都”上海,成立了办事处,恰好彼时上海已被确定为金融中心。2006年7月25日,上海文华计算机科技有限公司(即文华财经公司前身)成立。天眼查数据显示,文华财经全称为“上海文华财经资讯股份有限公司”,成立于2006年,注册资本4000万元,公司董事长、总经理尚守哲持股62.64%。

  公开信息显示,2006年11月,文华财经webstock在期货领域的市场覆盖率达80%,选择文华的期货公司达到140家,用户终端数突破10万个。

  随后的文华财经,似乎“一路开挂”。2011年5月,移动手机端上线。2015年11月,保送IPO材料,申请创业板上市;2017年4月,预披露招股说明书更新。

  根据文华财经披露的招股说明书,“与国内145家期货公司建立了业务合作关系,占国内期货公司总数的97.32%”,并称“期货公司的大量客户通过多年使用公司产品和服务,形成了较强的用户黏性和使用习惯”。

  据文华财经官网宣传,目前文华的产品已打入40家证券公司、146家期货公司和1510家投资管理公司。而其于2019年12月20日更新的一份内盘期货公司名单显示,与文华财经有合作的共计140家公司。此外,在外盘方面,与其合作的包括中一期货有限公司(尚守哲实际控制下的香港公司)、香港易福国际期货有限公司和富士香港商品有限公司三家。

  对于文华财经的“老大哥”地位,一位资深期货投资者对本报记者表示,不可否认的是,在产品研发上,文华财经确实下了大功夫。但是由于期货行业发展相对较慢,是一个小众行业,很少有软件商愿意投入人力、物力和财力。

  一位接受本报记者采访的某期货公司总经理表示:“文华财经‘店大欺客’,态度傲慢,犯了垄断公司的毛病,回过头来反噬合作商和客户的利益。”

  苦“文华”久矣:祸起收费

  有利益的地方就有纷争,文华财经究竟动了谁的奶酪?

  2018年9月25日,“文华财经随身行”软件发布通知,自2018年10月10日开始,对通过随身行APP等委托的所有境内期货、期权合约成交单块收费。根据当时的通知,收费方式分为充值卡扣费和包年两种,前者为0.2元/手,包年收费为720元/交易账号·年。

  从宣布收费到正式执行,给期货公司和投资者的反应时间仅仅15天,还间隔着国庆节。可以说,打了期货公司一个措手不及。

  2019年5月16日,文华财经再度通知,对所提供的芝加哥商品交易所集团旗下4家交易所的数据开始收费,即需要使用实时行情的用户,须在文华官网下载软件并购买授权账号。

  某头部期货资管子公司负责人对本报记者表示:“业内通常是期货公司买软件供客户使用,但文华财经再对交易下单的客户收取手续费,这相当于变相增加了期货机构的运营成本。”另有投资者对此事留言评论说:“房东向餐馆收了租金,那么再向食客收取费用合适吗?”

  而本报记者获得的文华财经终端2020年报价显示,套餐价格为36万+N×12万/年(N=某期货公司wh6软件2019年所有交易日总交易人数/1000后向上取整数)。也就是说,若2019年日交易总人数达1万人,那么该期货公司2020年购买文华财经终端的套餐价格为141万元。

  这次期货公司“集体封杀”文华财经的事件,除了抛出“落实穿透式监管要求”的理由之外,多位受访业内人士对记者坦承“还是钱的问题”。

  记者了解到,为解决监管合规的问题,文华财经在2019年底曾向期货公司提出三种解决方案:一是期货公司自建文华云交易中台系统,二是文华财经建设运维托管云方案,三是期货公司自备机房、服务器和带宽资源。

  媒体相关报道显示,方案一的成本约为100万~150万元;方案二比方案一多了一个计费的模块;方案三是方案一的简化版,但费用成本也要在100万元左右。

  然而,作为金融子行业中的“穷人”,2019年上半年,全国149家期货公司净利润总和为27.49亿元,仅相当于一家中型券商的规模。而2018年全行业的净利润更是仅有12.99亿元。

  此外,据投资者在网上爆料称,文华财经这两年分割软件功能进行收费,APP下单要收费,模拟试用也要收费,还被传出涉嫌倒卖数据和信息泄露等问题。这次无非是开始懂了期货公司利益罢了。

  “从部分功能收费,到借着软件升级要求期货公司买单,文华财经不断利用软件技术优势加码创收。”上述期货总经理表示。但是,事实上有点高估自己的行业地位和影响力了,现在头部期货公司和其他软件服务商都“揭竿而起”,开始抢夺市场份额了。

  除了费用和升级方案上,更关键的或是客户数据。据记者从某期货公司的一位受访技术人员处了解到,理论上期货客户的下单是“客户—期货公司—交易所”,但实际上由文华财经作为中继平台,则变成了“客户—文华财经—期货公司—交易所”。有业内人士对记者透露:“文华财经在谋算着收费,就要抓住核心客户数据,才能获得更大的主动权,但这与期货公司的利益是互相冲突的。”

  但对于“收费说”,也有投资者表示能理解文华财经收费的想法:“很正常,毕竟也是花了成本搭建平台,提供信息服务的。”不过,有网友则调侃道:“天下没有免费的午餐,但希望文华财经能把饭菜做得更好。”

  对此,据受访的投资者指出,系统有时会出现联网不稳定的情况,就好像在玩游戏时出现掉线一样,但对于投资者来说分分钟是会亏钱的。

  “后文华”时代:被替换与服软

  在与期货公司的“激战”中,文华财经从最初的一度“刚硬”怼“小期货公司”,到承认“忽视了与期货行业上下游的沟通”,直至最后妥协并表示“向各期货公司免费提供中台系统的全套软件产品和相关技术支持”。

  “一开始文华财经的态度很刚硬。”上述期货总经理表示。这一说法可以从文华财经1月6日的一份公告得以印证。

  针对广州期货、美尔雅期货和西部期货等首批公告“面临停用风险”的情况,文华财经当时给出的回应公告除了表示已推出解决方案外,更是在公告中“怼”部分“小期货公司不想投入,拒绝升级而已,仅仅个别不想升级的小期货公司客户,会受到影响”。

  尽管文华财经1月8日进一步说明公告的态度有所软化,称其忽视了与期货行业上下游的沟通,导致在职责分工和投入分配两方面和期货公司产生了分歧,也给市场及投资者带来了困扰。但是,“苦文华久矣”的期货公司似乎不太买账。

  “不好意思,我们是小期货公司,再见。”“今夜我们都是小期货公司。”文华财经公告中的措辞和强硬的态度,让期货朋友圈瞬间“炸窝”了。

  “如果文华财经依旧延续它的态度和作风,其他交易软件、期货公司自有的APP崛起,会分流不少客户。随着其他软件商和期货公司决心增加投入,金融科技也不断发展,文华财经的竞争力会被削弱。”一位不愿具名的期货业内人士对记者表示。

  一位银行系期货公司相关负责人对《中国经营报》记者指出:“文华财经在期货行业软件应用市场取得领先地位后,行事越来越强势,’吃相’也越来越难看,如此前外盘行情均是实时行情,后来在不收费的情况下仅提供延时行情,其为了利润最大化,在本就小众的期货行业不断’薅羊毛’,各期货公司与其矛盾已经积累很深。”

  据本报记者了解,目前各家期货公司已经在发展、推广自己的终端软件,从开户、看盘、交易到期限结合、场外报价、服务产业等各项功能,均不断拓展。早在去年9月份首次开启收费时,就有部分期货公司借机对自己的系统做过一波营销,比如华泰期货、平安期货均在朋友圈推广让客户下载其手机APP。

  从2020年1月10日各家期货公司的公告来看,大都提及了已经符合监管要求的交易软件和期货公司自有的APP,例如南华期货APP、新湖期货的湖宝APP、浙商期货的浙商汇APP、东方财富(300059,股吧)期货APP等。

  而就在期货公司集体“抵制”文华财经的第二天,另一家知名股票软件公司同花顺(300033,股吧)在官微上发布一篇题为《不分大小,统统免费》的文章,并强调称,方案不但满足合规要求,更重要的是交易接入完全免费。截至目前,同花顺期货通APP拥有12万名日活,已经与35家期货公司完成了交易系统对接。

  有业内人士认为,此事件不论后续结果如何,文华财经相关产品和服务在各大期货公司被替代的命运都已很难更改。

  “由于期货从业者一般都会选择在看盘软件进行下单交易,此前文华财经的看盘功能越来越完善,包括量化模块等新功能也越来越多,因此逐渐成为越来越多期货从业者的选择,彼时与其分庭抗礼的博易大师等软件开始落下风来。不过,随着各期货公司自有软件的逐步发展和其他第三方软件的不断更新,目前文华财经在技术方面已经不是不可替代的了。”某银行系期货公司相关负责人指出,“加之文华财经在期货行业软件应用市场取得领先地位后,行事越来越强势,‘吃相’也越来越难看,如此前外盘行情均是实时行情,后来在不收费的情况下仅提供延时行情,其为了利润最大化,在本就小众的期货行业不断‘薅羊毛’,各期货公司与其矛盾已经积累很深。”

  同时,某已就此事发布公告的期货公司人士也表示,目前很多期货公司都成立了网络金融部,希望通过终端软件流量增加客户。据了解,有期货公司就相关事宜与文华财经进行过沟通,不过文华财经收费很高,多数期货公司目前更希望通过发展自己的终端软件进行导流。“期货公司不仅可以在自己的终端软件上提供更加定制化、个性化的服务,同时可以发布研报、资讯和公告内容,此外,期货公司通过自有终端可以更加便捷地销售公司产品。因此,即便没有此次‘冲突’,期货公司也会加快推广自有软件的进程。而且,其他第三方软件服务商对文华财经的市场份额一直虎视眈眈,在此契机下,不论此次事件最终结果如何,文华财经都将受到很大的冲击。”该人士表示。

  一边是期货公司“集体封杀”,一边是竞争者迅速抢夺市场。“被封杀”和“被替换”危机之下的文华财经,终究“服软”了。

  1月12日凌晨1点45分,在其官网发布公告称,现已完成可以符合穿透式监管要求的中台系统解决方案。为尽快推进安装部署工作,公司决定向各期货公司免费提供中台系统的全套软件产品和相关技术支持。

  编辑:郑利鹏 校对:颜京宁

本文首发于微信公众号:中国经营报。文章内容属作者个人观点,不代表明泰金融网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:张洋 HN080)
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